asyan.org
добавить свой файл
  1 2 3 ... 13 14
n=Методические рекомендации для студентов, обучающихся по специальности 050107 Экономика предприятия (заочно-дистанционная форма обучения)~sz=1676459;pg=14;te=Видання містить програму, контрольні запитання, рекомендовану для самостійної роботи літературу та збірник багатоваріантних завдань для виконання контрольної роботи, які можуть бути використані у процесі самостійної роботи~cat=~t=Методические рекомендации~!~^

2. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ



М о д у л ь 1. Управление инвестициями на основе оценки их эффективности

Введение

Цель, задачи, предмет дисциплины. Классификация инвестиций. Инвестиционные решения. Менеджмент реальных инвестиций и его содержание.

Литература: [2, с. 7–22], [12, с. 156–158].

Тема 1. Методология и методы выбора альтернативных вариантов инвестирования

Понятия, принципы и методы оценки эффективности инвестиций. Денежные потоки и аннуитеты в оценке эффективности инвестиций. Цена капитала и обоснование ставки дисконта.

Статическая и динамическая оценка эффективности реальных инвестиций и критерии выбора решений. Внутренняя норма доходности и индекс доходности инвестиций как критерии выбора инвестиционных решений.

Противоречивость и согласованность критериальных показателей эффективности инвестиций. Сопоставимость проектов по сроку их действия.

Экономическое обоснование выбора альтернатив инвестирования. Многокритериальный выбор решений. Оценка инвестиций в условиях дефицита финансовых ресурсов и оптимальное размещение инвестиций. Ранжирование инвестиционных решений.

Литература: [2, с. 7–22, 131–144] или [4, с. 1–4, 32–60, 59–77, 84–87], или [10, с. 58–108], или [12, с. 241–277].

^ Тема 2. Риски в инвестиционной деятельност

Понятие рисков и их классификация. Анализ влияния факторов риска

и неопределенности на эффективность инвестиций.

Оценка чувствительности проекта. Вероятностные методы и вариация параметров проекта. Учет влияния факторов риска на эффективность проекта путем расчета динамической точки безубыточности.

Литература: [4, с. 99–103] или [11, с. 280–291], или [12, с. 284–310].

^ Тема 3. Экономическая эффективность маркетинговых инноваций

Актуальность и проблемность оценки затрат в маркетинг. Концепция оценки рентабельности маркетинговых инвестиций (РМИ) по Дж. Ленсколду.

Причинно-следственные связи в системе целей маркетинговой деятельности. Определение индекса доходности маркетинговых инвестиций.

Литература: [7, с. 8 – 12, 16–32, 39–48, 72-94, 140 – 145] или [10, с. 5-7, 32-48].

М о д у л ь 2. Теория и практические методы управления реальными инвестициями
Тема 4. Методология принятия управленческих решений и ее реализация в процессе управления инвестициями

Концепция и системный подход к принятию решений. Целевая ориентация управленческих решений. Цели управления инвестициями. Этапы управления капиталовложениями и модели принятия решений.

Литература: [1, с. 9–33; 60–76].

Тема 5. Реализация управленческих решений в менеджменте реальных инвестиций

Деревья целей, задач, решений в процессе управления вложением капитала.

Причинно-следственные связи между экономическими показателями – основа построения деревьев решений.

Примеры построения деревьев в процессе управления капиталовложениями.

Литература: [1, с.151–167].

^ СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
а) основная

1. Приймак В. М. Прийняття управлінських рішень : навч. посіб./ В. М. Приймак – К. : Атіка, 2008. – 240 с.

2. Загородний А. Г. Менеджмент реальных инвестиций : учеб. пособие/
А. Г. Загородний, Ю. И. Стадницкий. – К. : О-во Знание, 2000. – 209 с.

3. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций : учеб. пособие /Я. С. Мелкумов. – М. : ВКЦ «ДИС», 1997. – 160 с.

4. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений : пер. с англ. / под ред. А. Н. Шохина. – М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 247 с.

5. Пелихов Е. Ф. Экономическая эффективность инноваций/
Е. Ф.Пелихов. – Х. : Изд-во НУА, 2005. – 168 с.

6. Пелихов Е. Ф. Эффективность реальных инвестиций: конспект/
Е. Ф. Пелихов – Х. : Изд-во НУА, 2010. – 78 с.

7. Ленсколд Дж. Рентабельность инвестиций в маркетинг: методы повышения прибыльности маркетингових кампаний / Дж. Ленсколд ; пер.

с англ. под ред. В. Б. Колчанова. – СПб. : Питер, 2005. – 272 с.

б) дополнительная

8. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, З. Шмидт/ пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. – М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 631 с.

9. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер. с англ./ М. Бромвич – М. : ИНФРА, 1996. – 426 с.

10. Дойл П. Маркетинг, ориентированный на стоимость/П. Дойл ; пер.
с англ. под ред. Ю. Н. Каптуревского. – СПб. : Питер, 2001. – 312 с.

11. Крылов Е. И. Анализ эффективности инвестиционной
и инновационной деяльности предприятия : учеб. пособ. / Е. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова.– 2-е изд., перераб. и доп.– М. : Финансы и статистика, 2003. – 608 с.

12. Дука А. П. Теорія та практика інвестиційної діяльності : навч. посіб./ А. П. Дука. – ­ 2-е вид. – К. : Каравела, 2008. – 432 с.

^

3. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ


1. Общее и различия между инвестиционным менеджментом
и менеджментом реальных инвестиций. Какие функции управления присущи этим видам менеджмента?

2. Охарактеризуйте объект и предмет дисциплины «Менеджмент реальных инвестиций».

3. Виды инвестиций. Чем реальные инвестиции отличаются от других?

4. Реальные инвестиции и капиталовложения – это одно и то же?

5. Соизмерение результатов и затрат при оценке экономической эффективности инвестиций. Приведите примеры такого сравнения.

6. Назовите виды экономической эффективности в зависимости от уровня ее оценки. По Вашему мнению, есть ли необходимость на уровне предприятия оценивать народнохозяйственную эффективность вложения капитала?

7. Принципы оценки экономической эффективности инвестиций
и принимаемые при этом допущения. Раскройте смысл этих принципов.

8. Упрощения, принимаемые в процессе расчетов эффективности инвестиций на основе финансовых показателей оценки.

9. Чем денежный поток (ДП) отличается от прибыли как оценочного показателя? Раскройте слагаемые ДП и методы их определения.

10. Какие ДП относятся к аннуитетам? Приведите примеры аннуитета.

11. Экономический смысл ставки дисконтирования и предъявляемые
к ней требования.

12. Зачем ставку дисконта (Е) сравнивают с ценой капитала (ЦК)?

13. Приведите пример расчета ЦК.

14. Влияние инфляции и премии за риск на ставку дисконта. Почему показатель инфляции прибавляют к ставке дисконта без учета инфляции?

15. Тенденции инфляции и ее моделирование.

16. Может ли ставка дисконта изменяться по годам и как это влияет на коэффициент дисконтирования и формулу расчета экономического эффекта?

17. Охарактеризуйте учетные и динамические показатели оценки эффективности инвестиций.

18. Критерии выбора экономически эффективного варианта инвестирования.

19. Раскройте экономический смысл каждого из финансовых показателей оценки эффективности.

20. В чем состоит согласованность и противоречивость динамических показателей оценки экономической эффективности инвестиций?

21. Почему при расчете срока окупаемости с учетом фактора времени предпочтение отдают так называемому методу накопленной суммы возврата капитала инвестору?

22. Чем индекс доходности (ИД) отличается от показателя абсолютного экономического эффекта (ЧДП)?

23. Как определить среднегодовую доходность капитала через индекс доходности инвестиций?

24. Экономический смысл и известные методы определения внутренней нормы доходности (ВНД).

25. В каких случаях применяют метод интерполирования и расчет ВНД табличным методом?

26. Виды профилей проекта и цели их построения.

27. Точка Фишера при графическом выборе более эффективного проекта из нескольких.

28. Может ли инвестиционный проект (ИП) иметь несколько значений ВНД, удовлетворяющих требованию ЧДП = 0?

29. Дайте сравнительную характеристику показателям ЧДП и ВНД.

30. Обязателен ли учет остаточной стоимости основных фондов
в денежном потоке? В каком году расчетного периода?

31. Как влияет метод начисления амортизации на годовые амортизационные отчисления, остаточную стоимость основных фондов
и в целом на экономический эффект проекта?

32. Понятие многокритериального выбора эффективного ИП. Почему возникает такой выбор и в чем состоит?

33. Зачем применяют операцию ранжирования (упорядочения) проектов
и какие оценочные показатели эффективности могут быть при этом использованы?

34. Виды источников финансирования развития предприятия.

35.Дайте сравнительную характеристику кредита и лизинга как источников финансирования.

36. Понятие сравнительного экономического эффекта (ΔЧДП). Его отличия от абсолютного эффекта (ЧДП) и сфера применения.

37. Напишите формулы расчета ΔЧДП для случаев:

а) прирост чистой прибыли (ΔПрч) постоянен по годам (аннуитет),
а амортизация – ускоренная;

б) прирост ΔПрч – переменный по годам расчетного периода, а прирост амортизации одинаков, т. е. амортизация – равномерная;

в) ΔПрч и рост амортизационных отчислений – аннуитеты.

38. Раскройте экономический смысл критериев затратного и результатного типов при оценке эффективности инвестиций. Какой из них дает более точный результат выбора и какой информации при этом достаточно?

39. Почему в экономически развитых странах лизинговые отношения
в инвестиционной деятельности достаточно развиты, а в Украине – нет?

40. Оцените денежные потоки и их текущую стоимость при сравнении вариантов финансирования: покупки, аренды, лизинга, кредита.

41. Как условия кредитования (периодичность возврата кредита и его погашения, ссудный процент) влияют на оттоки денежных средств, ЧДП проекта? Как выбрать наилучший график погашения кредита?

42. Почему результаты выбора варианта финансирования при оценке эффективности проекта по затратным и результатным критериям могут не совпадать?

43. Реальные инвестиции, маркетинговая деятельность и нематериальные активы (НМА) и связь между ними.

44. НМА дают отдачу длительное время. Как в Украине учитывают затраты на маркетинг?

45. Как американский маркетолог и финансист Д. Ленсколд предлагает определять инвестиции в маркетинг?

46. Категории «возврат, рентабельность маркетинговых инвестиций, пожизненная ценность клиента» и достоинства концепции Д. Ленсколда.

47. Понятие риска. Чем инвестиционные риски отличаются от производственных?

48. Характеристика методов оценки инвестиционных рисков.

49. Экономические риски и критическая программа производства
и продаж.

50. Метод коррекции ставки дисконта на рисковую премию.

51. Анализ чувствительности экономического эффекта проекта
к изменению факторов.

52. Понятие эластичности изменения функции к изменению факторов.

53. Критические факторы-аргументы проекта и методы управления ими.

54. Диаграмма чувствительности (крестообразная) и ее построение.

55. Вероятностные методы оценки рисков (экспертный, Монте-Карло).

56. Достоинства и недостатки метода элиминирования и его применение при анализе чувствительности проекта.

57. Назовите основные виды рисков при внедрении инвестиционного проекта.

58. Можно ли устранить инвестиционные риски?

59. Понятие процесса принятия решений (ППР) и его составляющие.

60. Методология и методы принятия решений.

61. Последовательность и содержание этапов ППР.

62. Содержание управленческих решений и их классификация.

63. Понятие и определение целей. Виды целей.

64. Назовите цели управления реальными инвестициями.

65. Правила построения дерева целей.

66. Чем табличная форма описания целей отличается от графической?

67. Этапы управления реальными инвестициями и их содержание.

68. Дерево целей минимизации срока окупаемости.

69. Дерево целей максимизации ВНД.

70. Дерево целей максимизации ЧДП, ИД.



<< предыдущая страница   следующая страница >>